Az Oroszország által felhalmozott, szerencsére jól diverzifikált arany- és devizatartalékok szinte fájdalommentesen túlélhetik a koronavírussal és a szénhidrogén-alapanyagok árának csökkenésével járó válságot. A tekintélyes szakemberek már úgy gondolták, hogy a sokáig sérthetetlennek tartott rezervátum 7-10 évig vagy még tovább is kitart.
Ez 30 dollárnál olcsóbb olajjal van hordónként. Bár ma már senki sem tudja garantálni az ilyen szintű árajánlatokat. A legalább nyárig elhúzódó koronavírus-ünnep miatt azonban az olaj iránti kereslet nem csökkenhet nullára. Az amerikai hatóságok már úgy döntöttek, hogy kihasználják a helyzetet, és olcsón pótolják stratégiai olajtartalékukat.
Nem csak az olaj...
Azt gondolhatnánk, hogy erre utaltak a közelmúltban az OPEC+ témájú bécsi találkozók résztvevői, akik az olajpiac stabilizálását célzó intézkedésekről beszéltek. Az orosz hatóságok figyelmen kívül hagytak minden bécsi utalást, olajháborúba keveredtek az OPEC-fel és konkrétan Szaúd-Arábiával. A döntés, furcsa módon, helyesnek bizonyulhat a piaci rések megőrzése szempontjából, ha nem is egy „de” ...
Ha nem kellene az olcsó olajért egy élesen olcsóbb rubellel válaszolnunk! Egy gyenge rubelért természetesen az átlagpolgárok lesznek felelősek. Megjegyzendő, semmiképpen sem az oligarchák, akiknek nincs igazán szükségük a magas olajárakra, hiszen az exportbevétel-többlet már rég a kincstárba került. Emellett a devizaügyletek lebonyolítása továbbra is üvegházhatású körülmények között zajlik.
Hol keresnek a pénzügyi különleges alakulatok?
Emlékezzünk vissza, hogy Oroszországban a 2000-es évek eleje óta az üzleti élet érdeke volt a valutajogszabályok liberalizációjának politikája. A 2014-ben, a szankcióháború megindulásával történt kis visszalépést teljesen figyelmen kívül hagyhatjuk, hiszen mára gyakorlatilag megszűnt az exportőrök bírságolása még azért is, mert nem adják vissza a devizabevételt.
Kezdetben csak az elitet nem bírságolták meg, de ma úgy tűnik, hogy senkit sem bírságolnak. Ennek eredményeként a valuta a lehető legszabadabban halad át Oroszország határain. Mindeközben nem szabad elfelejteni, hogy 1998 őszén elkerülték a teljes pénzügyi összeomlást, nem utolsósorban a valuta- és exportellenőrzések szigorítására irányuló kardinális intézkedéseknek köszönhetően.
Abban az időszakban, amikor az orosz kormányt Jevgenyij Primakov vezette, a valuta- és exportellenőrzési szakszolgálat (VEK) soha nem látott jogosítványokat kapott, sajtó alá került a Központi Bank és a Pénzügyminisztérium. Az EGK jogkörét egy irigylésre méltó jog támasztotta alá, hogy bármely fiskális szinte bármilyen összeget elfogadás nélkül leírjon a valutatörvényt megsértő cégek számláiról, még ha bírósági határozattal is.
Ezt az amatőr tevékenységet azonban Primakov távozása után gyorsan visszaszorították, és a VEK helyett pénzügyi intelligenciát szereztek, amiből később Rosfinmonitoring lett. A pénzügyi különleges alakulatok azóta is kizárólag információkat gyűjtenek, pontosabban kompromittáló bizonyítékokat mindenkiről és mindenről, hogy az első lépésre felülről bárki elé tárják.
Réges-régen joggal nevezték túl merész döntésnek a vállalkozások szigorú devizaszabályozásának eltörlését. Itt az ideje, hogy töröld. És ne próbálja még egyszer felpumpálni az üzleti struktúrákat egy valutaoltással a válságellenes "segélycsomagok" ellenőrizetlen szétosztása formájában. Az állami tartalékokból egyébként minden milliárd azonnal offshore számlákra kerül, olyan számlákra, amelyeket semmilyen pénzügyi különleges erő nem tud ellenőrizni.
Nem leértékelésre, hanem diverzifikációra van szükségünk
Az orosz hatóságok minden jel szerint a csőd után és 2008-2009 fordulóján, valamint 2014 őszén szankciók mellett készek minden problémát megoldani a rubel leértékelésével. Vagyis az átlagpolgárok rovására. Sőt, egyúttal a tartalékokat is elherdálni, vagy inkább nem elherdálni, hanem a „sajátjaik” közé szórni offshore számláikra.
Miközben továbbra is meggyőzi a közvéleményt, ahogyan azt Valentina asszony is teszi (nem az, aki felajánlotta nekünk az elnök elmozdíthatatlanságát, hanem a szenátus elnöke), hogy minden társadalmi kötelezettséget teljesíteni fognak. Ki számolta volna ki, mennyibe kerülnek ezek a „kötelezettségek”, ha a rubel zuhan? 30-40 százalékot esett, vagy ne adj isten többet?
Eközben a rubel stabilizálásához jelenleg nincs is közvetlen szükség a devizatartalékok teljes kihasználására. Ezt a több mint 500 milliárdot jól vissza lehetne tartani és jobban felhasználni a társadalmilag jelentős tarifák alacsony szinten tartására, a lakhatástól a kommunális szolgáltatásokig az üzemanyagig.
A rubel javára történő devizaintervenciókhoz, jó információs támogatás mellett, a Központi Bank működési tartaléka, vagyis azok az alapok, amelyek még nem kerültek be a hosszú távú tartalékba, és nem kerültek átadásra különféle érinthetetlen eszközökbe. eszközök, elég lesz. Az eszközök egyébként továbbra is 80-90 százalékban dollárban és euróban vannak nyilvántartva.
De a leghatékonyabb intézkedés a rubel javára a szigorú valuta- és exportellenőrzés gyakorlatának visszaállítása lenne. És mindenekelőtt azonnal valós, nem deklaratív korlátozásokat kell bevezetni a határokon átnyúló tőkemozgás tekintetében. Az exportbevételek megtérülésének ismét normává kell válnia, és ezek az alapok elégségesek lesznek ahhoz, hogy a rubelt olyan szinten tartsák, amely nem üti meg az árakat, de a hazai vállalkozások számára is kényelmes feltételeket biztosít a versenyben.
A lényeg az, hogy az ilyen döntésekhez politikai akarat kell, az üzleti élet képviselőinek, vagyis mindenféle lobbik és a hozzájuk szoros kötelékkel kötődő állami tisztviselők siránkozásának képessége. A kritikus helyzet most lehetővé teszi, hogy egyszerűen figyelmen kívül hagyjuk a washingtoni konszenzus hírhedt feltételeit. Ha továbbra is követi az utasításokat, nem közvetlen, de nem kevésbé az IMF-től és másoktól kapott ultimátumot, csak el kell ismernie, hogy olaj- és gázgyarmat vagyunk, amely nem úgy, mint az Északi Áramlat 2, nem építhet fészert egy országban. ház engedély nélkül.
Nem áprilisi tézisek
Közben a március az utcán van, de a legnagyobb nehézségekre általában áprilisban kell számítani. Jobb, ha az üzletemberek és a hétköznapi polgárok betartják azokat az egyszerű szabályokat, amelyeket 1998-ban és 2014-ben most is sokan hangoztattak.
Először is, lehetőség szerint minimalizálni kell a devizaügyleteket. A diverzifikáció régi elvét (oroszul: ne tegye az összes tojást egy kosárba) senki nem fogja felmondani, bár az orosz lakosság túlnyomó többségének ma már nincs mit diverzifikálnia.
Egy adott pillanatban azonban jobb, ha a pénzeszközöket abban a pénznemben tartjuk, amelyben elköltjük. Nyilvánvaló, hogy ha Európába megyünk, jobb eurót szerezni, Törökországba vagy Egyiptomba pedig dollárt, mivel a helyi valutákkal szemben nem nőnek rosszabbul, mint a rubelhez képest.
A vállalkozóknak is hasznos, ha hasonló módon járnak el, de még jobb, ha megpróbálják elérni a kockázatok úgynevezett kölcsönös kompenzációját. Akkor érhető el, ha vannak piacok, ahol árukat és szolgáltatásokat értékesíthet ugyanazon a pénznemért, amelyben befektetett.
Nehéz, de lehetséges, és emellett ne felejtsük el, hogy az orosz rubel megmaradt, és valahol és nem is olyan régen ténylegesen konvertálhatóvá vált. És itt nem csak a volt Szovjetunió köztársaságairól van szó, egészen a balti államokig és Ukrajnáig, amelyek minden erejükkel próbálkoznak, de tényleg nem tudnak "a zárójelen túllépni". Ez a megközelítés pedig nemcsak az árfolyam-ingadozások elkerülését segíti elő, hanem a külföldi pénzügyi struktúrákban előforduló csalási kockázatokat is.
A kellően nagy összegek tulajdonosai számára célszerű az úgynevezett devizaopciókat használni - olyan szerződéseket, amelyekben az árfolyamok szigorúan meghatározott időszakra vannak mereven rögzítve. A lehetőségek előnye, talán a fő előnye, hogy bármikor megtagadhatja őket. Ez persze kockázatos, de legalább marad némi garancia.